[하태민의 종목산택] 대한항공, 박스권 상단...탄력적 대응 필요
[하태민의 종목산택] 대한항공, 박스권 상단...탄력적 대응 필요
  • 한국증권신문
  • 승인 2018.12.21 08:20
  • 댓글 0
이 기사를 공유합니다

대한항공 (00349)

[ 1 ] 실적 분석

< 분석결과 > * 투자의견 : 시황에 따른 매매

항공사들의 실적을 결정짓는 변수는 금리, 유가, 환율이다. 현재 이 세 요소 중 영향이 큰 유가와 환율은 하락 분위기여서 항공사들의 영업환경은 긍정적이라고 볼 수 있다.

대한항공은 국제선 부문에 상대적 강점이 있어 영업측면에서는 여타 항공사에 비해 유리한 입장이다. 하지만 대주주 문제로 인한 이미지 실추는 할인 요인.

유가와 환율에 따라 늘 박스권 움직임을 보여왔기에 중장기적으로 투자할 성격의 종목은 아니다. 현재는 유가 하락이 워낙 가파르고 구조적이라 매수에 우호적 환경이지만, 3만5000~3만8000원은 박스권 상단이라는 생각으로 탄력적 대응이 좋겠다.

[ 2 ] 기업 핵심 분석

( 1 ) 매출 구성

국제선 비중은 미주(28%) / 유럽(21%) / 동남아(19%) / 중국(12%) / 일본(10%)

( 2 ) 분기별 실적

4분기는 2017년 추석 연휴에 따른 기저 부담으로 부진할 전망.

( 3 ) 영업 추이

( 4 ) 연료 유류비

항공유는 2018년 10/일 95.7달러/bbl을 기록 후, 12/11일에는 72.6달러/bbl까지 하락 추세

( 5 ) 예상 실적

 


댓글삭제
삭제한 댓글은 다시 복구할 수 없습니다.
그래도 삭제하시겠습니까?
댓글 0
댓글쓰기
계정을 선택하시면 로그인·계정인증을 통해
댓글을 남기실 수 있습니다.