[ 넷마블 (251270) ]
[ 1 ] 실적 분석
< 분석 결과 > * 투자의견 : 시황에 따른 매매
유보율이 상장기업 중 최고 수준이라 탁월한 재무구조에 따른 프리미엄이 기본적으로 존재한다. 경험적으로 볼 때 실적이 부진해도 덜 하락하고, 턴어라운드시 주가 탄력이 상당히 강하다.
2019년 5월부터는 다시 성장세로 돌아서느냐의 중요한 시점이다.
5/9일부터 국내 서비스를 시작한 ‘The King of Fighters Allstars’는 11일 현재 양시장 무료 1위, 매출 순위는 애플 3위, 구글플레이 20위로 출발하고 있다.
5/10일부터 ‘BTS월드’의 글로벌 사전 예약이 시작되었는데 그 귀추도 주목된다.
1분기 실적은 실망스러울 전망이나 지나간 실적 보다는 앞으로의 실적을 좌우할 ‘BTS월드’ 등 신작에 대한 시장의 반응을 지속적으로 관찰하는 것이 중요하다.
‘BTS월드’의 글로벌 사전예약이 호조를 보일 경우 단기 모멘텀이 있을 듯하다.
[ 2 ] 기업 핵심 분석
( 1 ) 영업수익 구성
( 2 ) 분기별 실적
( 3 ) 2분기 신작
① MCoC (Marble Contest of Champions)
5/6일 중국 안드로이드 마켓에 출시된 MCoC는 5월초 현재 사전예약 50만명을 돌파한 상태로 ‘어벤져스: 엔드게임’의 개봉 및 업데이트 효과로 흥행이 기대된다.
② The King of Fighters Allstars
5/9일 국내에 출시했다. 2018년 일본 출시 당시 매출 하락의 주요인이었던 캐릭터간 밸런스 문제를 개선하고 실시간 PvP와 타임어택 등의 경쟁요소를 추가했다.
5/11일 현재 매출순위는 애플 3위, 구글 20위다. 양시장 모두 무료 순위는 1위다.
③요괴워치 : 메달워즈
5월중 일본 출시가 예정됐다. 5월초 현재 일본 사전예약 200만명 돌파했다.
④일곱개의 대죄
일본 모바일 게임시장내 최대 인기 장르인 CCG 기반의 신작으로 현재 사전예약 400만명(일본 /국내 각각 200만명) 돌파했다. 5월 일본 CBT(5/9~5/16, 3만명) 진행 후 6월중 일본과 국내에 출시될 전망이다.
( 4 ) 2019년 신작 라인업
① BTS월드 : 5/10일부터 글로벌 사전 등록 개시됐다. 방탄소년단의 OST, 1만장 이상의 멤버들의 화보, 100개 이상의 독점 영상을 제공할 예정이다.
②블레이드&소울 레볼루션 : 3분기부터 일본을 비롯하여 글로벌 지역에 서비스 확대 예정이다.
( 5 ) 주요 타법인 출자
( 6 ) 예상 실적
