국내 대형 조선 3사인 대우조선해양, 현대중공업, 삼성중공업 등이 발행한 회사채 중 2조원 이상이 내년 중 만기도래하는 것으로 나타났다.
9일 금융투자업계에 따르면 대우조선해양이 내년 중 상환해야 하는 회사채는 모두 9400억원이다.
특히 올해 9월 만기인 기업어음(CP) 400억원어치를 합치면 내년 까지 갚아야 할 회사채는 1조원에 육박한다. 이는 대우조선해양 전체 회사채 잔액(1조3500억원)의 70% 수준이다.
삼성중공업과 현대중공업이 내년에 상환해야 할 회사채도 각각 6000억원, 6800억원 규모다. 이에 조선 3사의 내년 중 만기되는 회사채 규모는 2조2000억원을 넘는다.
한편 채권시장에서는 유동성이 충분치 않은 데다가 신용등급도 좋지 않은 조선 3사가 2조원대 채권을 현금 상환하기는 어려울 것으로 보고있다.
대우조선해양의 경우 작년 말 기준 현금성 자산이 1380억원에 불과해 사실상 현금 상환이 불가능한 상황이다.
대우조선해양에 비해 재무상황과 신용등급(A+)이 나은 상황인 삼성중공업과 현대중공업도 회사채 재발행을 통한 상환(차환)을 장담할 수 없다.
이는 A급 회사채 시장에서도 재무상황이 양호한 회사 위주로만 차환에 성공하는 양극화 현상이 뚜렷한 탓이다. 게다가 올해 들어 4월까지 조선 3사가 수주한 선박이 5척에 불과하고, 실적 개선도 더뎌 신용등급 하향 가능성도 커지고 있다.
현대중공업은 1분기 연결기준 영업이익으로 3252억원, 삼성중공업은 61억원의 흑자에 그쳤다. 대우조선해양은 1분기 연결기준 263억원의 영업손실을 냈다.